技术:余额宝这一年颠覆了什么：银行全面反击各种宝

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这是全民理财的时代，引起新的理财风暴的是第一个互联网理财产品余额宝。 年6月13日，余额宝正式上线。 这种金融与网络跨界融合的产物，以其1元积蓄的超低阈值、强大的t+0灵活性和远高于银行存款利息的利润，得到无数粉丝的支持，腾讯、京东、百度、苏宁等网络公司忙碌地推出类似产品，余额宝的 在有余额宝的那一年，银行、基金、互联网企业、投资者等围绕互联网金融生态圈内外的主体们经历了那些变化吗？

变革的理念引起了新的国民理财热

阿基米德说:“给我支点就能撬开地球。” 余额宝的诞生确实是支点，丰富了理财市场，再次引起了全民理财的热情。

“90后”投资者吴羽(化名)认为余额宝给他带来了思想和观念的变化。 “以前完全没有理财观念，特别是对“90后”来说，理财就像中高级人士的生活习惯一样，对普通人来说，拿不到，感觉用积蓄买卖股票就像在“赌博”，所以没有考虑过理财。 但是，余额宝等各种各样的“宝”的出现，让我意识到即使是很少的钱也能投资，钱会产生钱。 ”。 中央银行公布的数据显示，截至去年年底，余额宝买家规模突破4303万户，基金库存规模达到1853亿元，累计购买额达到4294亿元。

“你不理财，无视理财”的口号是几年前银行理财产品热的时候特别大声喊，但在国内大理财市场，个人投资者能投资的渠道有限。 余额宝创造了新的网络金融产品，构成了普通顾客从理财、涨价到花钱，安装在各种生活场景中的全面处理方案。 随着余额宝的发展，除了以前流传下来的银行理财产品外，互联网金融产品成为“独立力量”占据了理财市场，除了余额宝以外，还推出了很多EC平台和互联网企业类似的各种“宝”产品。 各种“宝”也以1元的低投资门槛成为很多投资者追逐的产品，p2p网络贷款产品和很多衍生产品也相继出现。

天弘基金总经理周晓明坦率地说，余额宝涵盖了原本无法涵盖的人，涵盖了以前流传下来的金融体系得不到好的服务，或者常识上迄今为止自己不需要资产管理服务的人们。 钱都可以理财，让人们觉得理财离自己很近，很多以前没想过理财的人进入了理财服务行业。

变化的天弘昔雀现在变成凤凰

在乘坐余额宝这辆超高速列车之前，可能很少有人关注天弘基金管理有限企业这一不知名的中小企业。 但是，由于余额宝的巨大成功，天弘基金在短短几个月内从规模不足100亿的中小企业跃升为公募基金领域的领导人。 本来就没默默听说过市场上众所周知的事情，天弘基金可以说是网络上崛起的基金会业的最大赢家。

数据显示，在余额宝上市前的年第一季度末，天弘基金管理的公开募集资产规模仅为105亿元，在全领域排名第46位。 根据年报，去年天弘基金的营业总收入为3.109亿元，其中余额宝的收入贡献占61.2%。 天弘基金从馀高宝分别取得管理费1.038亿元和销售服务费8650万元。 这意味着天弘基金单从余额宝获得的收入达到了1.903亿元。 但是天弘基金去年净利润只有1092.76万元。 这是因为在it系统上投入了很大的资金。

到今年3月底，天弘基金的资产规模从去年年底的1943.62亿元上升到5524.71亿元，仅三个月就增加了184.25%。 余额宝第一季度利润达到57.09亿元，暂时居利润首位，远远甩开了第二位工银瑞信货币创造的7.06亿元。

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网络上“宝宝”的出现和规模的迅速扩大，使以前传到银行领域的卧床不起变得困难，根据中央银行的数据，今年4月，居民的人民币存款减少了1.23万亿元。 为了提高竞争力保护存款，银行提高了利率，推出了各种余额宝产品。 这对银行来说和自我革命一样，必须加剧银领域的自由竞争，迫使银行革新和改革金融产品。

其实，现在的余额宝规模也不过是5000亿元，与超过一百万元的存款总额相比，差距很大，但银行担心的是，居民存款流向“余额宝”们的速度非常快，超出了预期。

到目前为止，工行、中行、交行、民生、兴业、平安、广发等推出了银行版“余额宝”的理财产品，这些产品与余额宝相比没有太大的新意，不能用于购物、刷卡。 购买后，不偿还的话就没有费用。 中信银行新推出的工资宝藏打破了银行系“宝宝”产品线支付的壁垒，顾客可以设定最低金额，超过一部分自动购买货币基金。 顾客需要资金时，不需要发出回购指令，可以用atm直接取款，也可以直接刷卡。 此行的后台自动实现货币基金组织的快速回购。

收益率方面，中银活期宝、平安盈、兴业掌柜钱包等有粗俗的表现，余额宝收益率排名大幅下降。

另一方面，随着资金回购压力等问题，余额宝等网络产品的灵活性下降，这些似乎使网络金融的未来道路变得困难。 银行发布的理财产品根据调整的特点更明显。 除此之外，网络理财产品总是在安全性方面缺乏。 因为很多客户开始把资金还给银行。

改变利率迫使利率市场化改革

以余额宝为首的网络“宝宝”们在过去一年里一直很混乱，但商业银行并不开心。 这一年，银领域不再完全主导资金供求模式和定价机制，赚钱的日子越来越远，余额宝加快了存款端的利率市场化水平。

实际上，余额宝的本质是货币基金，在投资对象中，银行协议存款是目前余额宝等货币基金最重要的投资品，余额宝将90%以上的资产投资于协议存款，保证流动性的诉求。

现在，即使利率根据中央银行上浮10%，银行吸收存款的价格也只是普通存款0.385%、定期利息3.3%，虽然余额宝是同样的存款，但银行支付4%-6%的利息。 这就是让银行感到肉痛的地方。

德邦证券理事长姚文平指出:“银行存款基准利率仅为0.35%，中国银行领域垄断大量资金，在某种意义上形成勾结，使顾客只能承受这样的低利率，顾客在银行存款越多。” 他说余额宝和网络金融的出现极大地推动了中国的利率市场化，进行了投资者教育。

中国社会科学院金融所银行研究室主任曾经说，网络金融的间接影响远远大于直接影响，本身不一定会以大规模对银行造成某种实质性威胁，但银行将来会采取这样的方法，进行这样的革新

他认为余额宝等网络理财产品只是催化剂，诱导银行的变化，引起银行在利率市场化方面的创新和尝试，它利用新的渠道绕过对银行存款的关注，对以前流传的存款业务形成竞争，利率市场化

变更监督细则落地进入倒计时。

从余额宝成立之日起，“监督管理”一词就成了影子。

去年6月21日，在证监会召开的新闻发布例会上，支付宝( Alipay )刚发布的余额宝业务受到发言人的指名批评，此次支付宝( Alipay )余额宝业务的部分基金销售支付结算账户没有向监督管理部门备案，向监督管理部门

之后，各种“宝”的横空出世冲击了以前流传下来的金融领域，而且余额宝是网络金融产品，是资金安全问题，产品的网络购买、赎回等风险问题也引起了市场的担忧，暂时“取缔余额宝。

今年3月，支付宝( Alipay )宣传部长陈亮说，余额宝缺乏监督管理，在余额宝诞生的264天内，共计得到了43次，平均6天1次的监督管理。 监督管理形式包括文件备案报告、现场调查、现场检查等多种。

在市场怀疑监管层是鼓励余额宝这样的网络创新还是“杀死”创新的时候，在今年的全国“两会”上，中国人民银行的周小川总裁、副总裁、潘功胜、易纲总裁都鼓励网络金融，取缔余额宝

年政府业务报告中指出，“促进互联网金融健康快速发展，完善金融监管协调机制，密切监视跨境资本流动，遵守系统性和地区性金融风险的基础”，这是互联网金融首次发布政府业务报告

市场质疑声逐渐平息，中央银行、银监会等监督机构将开始与网络金融行业进行比较调查，制定监督细则，设立相应的网络金融协会进行领域自律。 在余额宝过去一年的迅速发展中，可以说是惊险多彩的东西，监督管理层的介入也让投资者感到国家对创新事物的宽容度在增加。

北京商报记者孟凡霞闪瑾